Comment fonctionne le BSA AIR ?
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Vous investissez
Souscription entre 5 000 € et 300 K€. Fonds disponibles immédiatement pour EverAdapt.
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EverAdapt lève (seed)
Lors d'une levée ≥ 900 K€, votre BSA AIR se convertit automatiquement en actions.
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Conversion préférentielle
Vous entrez au prix du tour plafonné au Cap (5 M€) avec −20 % de décote systématique.
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Votre plus-value
Vos actions valent plus que leur prix de revient dès la conversion. PV réalisée à l'exit.
Formule de conversion
Prix de conversion = min(Valorisation seed, Cap 5 M€) × (1 − 20%) ÷ Nombre d'actions pré-conversion
Si la valorisation seed est inférieure au Floor (2,5 M€), le Floor s'applique comme base de conversion minimale.
| CAS DE CONVERSION EN FONCTION DE LA VALORISATION SEED | |||
|---|---|---|---|
| Valorisation seed (pré-money) | Mécanisme activé | Base de conversion effective | Position BSA AIR Love Money |
| < 2,5 M€ | ⬇ Floor activé | 2,5 M€ × 80 % = 2,0 M€ | Conversion au plancher contractuel (2,0 M€ effectif) |
| 2,5 M€ → 5 M€ | Prix du tour | Valorisation du tour × 80 % | −20 % sur le prix payé par les investisseurs seed |
| > 5 M€ | ⬆ Cap activé | 5,0 M€ × 80 % = 4,0 M€ | Entrée à 4 M€ effectif pour une société valorisée 5 M€+ |
Simulateur de plus-value potentielle
🧮 Calculez votre rendement selon la valorisation seed
Simulation indicative et non contractuelle — paramètres issus du term sheet v1.4. La plus-value est une valeur latente (réalisée à l'exit).
Montant investi
€
5 K€300 K€
Valorisation seed (pré-money)
M€
1 M€30 M€
4,0 M€
Val. effective payée
8,0 M€
Val. marché seed
20 000 €
Valeur position seed
+10 000 €
Plus-value latente
Investi : 10 000 €
Multiple :
2,00×
Capital investi
+Gain
Protections du souscripteur
- Cap 5 M€ : prix d'entrée fixé si la société est très bien valorisée
- Décote 20 % : appliquée dans tous les scénarios sans exception
- Conversion automatique à la Levée Qualifiante — aucune démarche requise
- En cas d'Exit avant le seed : option conversion ou remboursement préférentiel
- En cas de dissolution : remboursement préférentiel avant actionnaires
- Droit à l'information : comptes annuels + notification sous 5 jours ouvrés
- Masse des porteurs : décisions clés à 2/3 des voix
Conditions & contraintes
- Ticket minimum : 5 000 € (multiple de 1 000 €)
- Fenêtre souscription : 30 + 30 jours (ouverture 1er avr. 2026)
- Floor (plancher) 2,5 M€ : base de conversion minimale contractuelle
- Maturité : 24 mois, prorogeable à 36 mois par le Président
- Actions ordinaires uniquement à la conversion
- ⚠ Investissement à risques
- Instruments incessibles — aucun transfert avant conversion
- Liquidité quasi-nulle avant exit
